27.05.2016
Автор
Рабочая группа по продвижению экономических интересов Российской Федерации в Азиатско-Тихоокеанском регионе при Правительственной комиссии по экономическому развитию и интеграции

FAST500: Самые быстрорастущие компании Вьетнама

Результаты рейтинга FAST500 2016 года

24 февраля 2016 г. был опубликован рейтинг пятисот самых быстрорастущих компаний Вьетнама – FAST500. Рейтинг выпускается с 2011 года новостным изданием Министерства информации и связи Вьетнама VietNamNet совместно с Viet Nam Report. Основным критерием ранжирования выступает совокупный среднегодовой темп роста (Compound annual growth rate – CAGR) выручки компании за четыре года. В ходе составления рейтинга также производится оценка деятельности компаний по показателям чистой прибыли, рентабельности активов и капитала (ROA, ROE), общей стоимости активов, уровня занятости.

В рейтинг входят как национальные, так и иностранные компании, имеющие дочерние предприятия и филиалы на территории Вьетнама. Однако за шестилетнюю историю рейтинга количество последних ни разу не превысило 6%.

Анализ показателей эффективности компаний проходит с учетом мнения независимых вьетнамских и международных экспертов и организаций. FAST500 составляется на основе международных стандартов, включая те, которые используются при составлении рейтингов Inc500, Fortune500 и Deloitte500.

В текущий рейтинг FAST500 вошли компании, имеющие наиболее динамичные показатели роста за период 2011-2014 гг. Совокупный среднегодовой темп роста выручки всех компаний рейтинга составляет 34%, лишь незначительно превышая уровень 2010-2013 гг. (31,1%). В то же время, показатель верхней десятки рейтинга вырос на 25,3% и остановился на уровне 127,5% в год. Рост данных показателей свидетельствует о постепенном восстановлении вьетнамских компаний в контексте внутренних и международных экономических колебаний. Последствия экономического спада 2010-2012 гг. хоть и не в значительной степени, но продолжают оказывать влияние на деятельность вьетнамских компаний: показатель среднегодового темпа роста выручки до сих пор не достиг отметки 2009-2012 гг.

При оценке совокупного среднегодового темпа роста выручки компаний по форме собственности – с участием прямых иностранных инвестиций, частным капиталом или государственным участием – можно констатировать сокращение разрыва в темпах роста между ними по сравнению с более ранними периодами проведения исследования. Частные компании, однако, по-прежнему имеют наибольшие темпы роста выручки – 35,7%, компании с прямыми иностранными инвестициями – 34,1%, а госкомпании продолжают расти медленнее всех других – 28,2% в год. В период 2010-2013 гг. данные показатели составляли 40,1%, 32,2% и 27,8% соответственно.

fast 500.PNG

Наиболее быстрорастущими компаниями Вьетнама в период 2011-2014 гг. являются представители строительного сектора (112 компаний), пищевой промышленности, включая производство напитков и табачных изделий (67 компаний), а также компании, занимающиеся производством и торговлей электроэнергией, электрическим оборудованием и электроникой (40 компаний).

По показателю совокупного среднегодового темпа роста выручки лидирующие позиции на протяжении существования рейтинга занимали представители нескольких отраслей: в период 2008-2011 гг. самые быстрорастущие компании занимались производством оборудования (CAGR выручки – 85,7%), с 2009 по 2012 гг. – производством и продажей строительных материалов (59,3%), а в 2010-2013 гг. -- производством стали и металлургических изделий (37,4%).

В период 2010-2013 гг. количественное распределение компаний, представляющих пять самых быстрорастущих секторов, выглядит следующим образом: пищевая промышленность - 18% компаний всего рейтинга, строительная индустрия – 16%, сфера услуг - 8%, химическая промышленность – 7%. Компании, занимающиеся производством и торговлей электроэнергией, электрическим оборудованием и электроникой составляли 9% рейтинга.

Акции более 24% предприятий, вошедших в рейтинг FAST500 2015 г., торгуются на фондовых биржах Вьетнама. Совокупный среднегодовой темп роста выручки этих компаний составил 22,9% в период 2010-2013 гг.

Факторы роста вьетнамских компаний

В ходе составления рейтинга был проведен опрос 280 вьетнамских компаний, вошедших в FAST500, Top 1000 Enterprises of Tax Contribution (V1000), и Top 500 Largest Enterprises (VNR500), о положении производственно-хозяйственной деятельности в 2015 году и планах на 2016 год. Результаты опроса показали, что по сравнению с 2014 годом у 74% вьетнамских предприятий произошло повышение дохода и лишь у 26% за год доходы сократились. Прибыль увеличилась у 80% компаний, у 4% осталась неизменной, у 16% уменьшилась.

К факторам, способствовавшим росту вьетнамских предприятий в 2012-2015 гг., относятся:
  • развитие линейки продуктов (62,7%);
  • расширение рынков (55,9%);
  • новые сегменты рынков (50,8%);
  • наличие профессиональных кадров по конкурентной цене (49,2%);
  • улучшение инфраструктуры (40,7%);
  • рост рынка в стране и регионе (40%); 
  • улучшение законодательной базы, M&A, ослабление конкурентов, преференциальный налоговый режим. 

На фоне повышения устойчивости вьетнамской экономики и активного вовлечения страны в международные интеграционные процессы, подписание ряда перспективных соглашений о либерализации условий доступа товаров, услуг и объектов интеллектуальной собственности на рынки зарубежных стран (соглашение о создании Транс-Тихоокеанского партнерства, или ТТП, соглашение о свободной торговле с ЕАЭС и ЕС) позволяет вьетнамским компаниям строить долгосрочные планы по дальнейшему развитию. Подавляющее большинство опрошенных компаний (76,3%) намереваются расширить свой бизнес с учетом преимуществ от ожидаемого вступления в силу соглашения о ТТП с 2018 года, в ходе членства в котором, по мнению экспертов издания Bloomberg, ВВП Вьетнама вырастет на 11%, а оборот экспорта увеличится на 28% в течение 10 лет. В новых условиях 22,1% продолжат свою деятельность на текущем уровне и около 1,6% компаний планирует сократить масштабы своего бизнеса.

В качестве основных приоритетных элементов бизнес-стратегии на 2016 год вьетнамские компании назвали:
  • развитие бизнеса на текущих рынках (так ответили 89,9% опрошенных компаний);
  • сокращение издержек (64,4%);
  • внедрение новых товаров и услуг (59,3%);
  • повышение производительности (около 60%);
  • выход на новые рынки (50%).
  • стратегии слияния и поглощения, привлечение нового капитала, а также расширение денежных потоков (менее 20%).

По мнению компаний, успешное осуществление предпринимательской деятельности в ближайшей перспективе возможно с принятием ряда мер, в первую очередь касающихся изменения ставки корпоративного налога (81,4%), совершенствования административных процедур (74,6%) и снижения ставок по кредитам (74,6%). Помимо этого вьетнамские компании хотели бы, чтобы правительство развивало меры поддержки выхода компаний на рынки (около 72%), занялось улучшением правовой среды (около 72%), развитием инфраструктуры (около 50%), и механизмов ценообразования (около 50%).

ТОП-10 рейтинга FAST500 2016 года

Лишь три компании, вошедшие в ТОП-10 текущего рейтинга, были представлены в рейтинге 2015 г.: European Plastic JSC (5 место), Power Generation Company 2 (23 место), Saigon Petro Co. Ltd (438 место). В 2015 г. рейтинг возглавлял корейский электронный гигант Samsung Electronics Company Ltd Vietnam.

Десятка самых быстрорастущих компаний Вьетнама по версии рейтинга FAST500 2016 г. выглядит следующим образом:

1) An Long Food JSC основана в 2008 г. Специализируется на производстве, переработке и продаже продукции из растительного масла под брендами Happy Koki, Kencook, Mommy Buddy. Производственную и коммерческую деятельность компания начала с апреля 2010 года. В первый год работы объем продаж компании достиг 550 млрд. донг. Компания активно занимается экспортной деятельностью: за первые восемь месяцев 2011 года компания экспортировала продукции на сумму 1,6 млн. долларов США.
Форма собственности: частная. 

2) ANSV Technology Co. Ltd (Alcatel Networks Systems Vietnam) работает в сфере телекоммуникационного оборудования с 1993 г. Изначально являлась совместным предприятием Alcatel (нынешняя Alcatel-Lucent) и государственной корпорации Vietnam Posts and Telecommunications Group (VNPT). В августе 2011 года VNPT приобрела все права и обязанности Alcatel-Lucent, тем самым став владельцем 48,8% акций ANSV. Помимо имеющихся технологий, компания продолжила развивать производство и разработку новой линейки продуктов и программного обеспечения, а также содействовать дальнейшему развитию промышленных и телекоммуникационных услуг и информационных технологий в стране и регионе.
Форма собственности: cмешанная. 

3) Saigon Petro Co. Ltd является одним из крупнейших поставщиков газа в стране, занимается переработкой и продажей нефтепродуктов и нефтехимии. Компания была основана в 1986 году. Полное название компании - One-Member Limited Liability Oil and Gas Company of Ho Chi Minh City. В настоящее время компания имеет 48 дилеров и более, чем тысячу розничных точек продаж бензина в регионе Большого Меконга.
Форма собственности: государственная. 

4) FLC Group основана в 2008 году. Является одним из самых известных брендов по разработке проектов и оказанию консалтинговых услуг в сфере недвижимости, в том числе в сфере инвестиций в недвижимость. На протяжении многих лет финансовые показатели компании демонстрируют непрерывный рост. Согласно консолидированной финансовой отчетности в 2013 году прибыль компании до налогообложения составила 135,2 млрд. донг по сравнению с 39 млрд. донг годом ранее. Компания реализует проекты в области строительства офисных центров, гостиниц и т. д. Результаты деятельности в 2015 г. оцениваются в 1,160 млрд. донг до вычета налогов. Акции компании котируются на фондовой бирже Хошимина (HOSE). Рыночная капитализация компании составляет 3,4 трлн. вьетнамских донг (около 152,1 млн. долларов США).
Форма собственности: частная. 

5) Novaland Group работает в области недвижимости. Учрежденная в 1992 году как Thanh Nhon Company, а затем переименованная в Nova Group, компания изначально занималась ветеринарными препаратами, химическими веществами, сырьем для лекарственных средств, а также строительством небольших коттеджей для сдачи в аренду. В 2007 году была разделена на две отдельных компании: первая, Anova Corporation, занимается развитием ветеринарной медицины, вторая, Novaland, инвестициями в недвижимость. Компания имеет общие активы размером 23 млрд. донг (1,03 млн. долларов США). В 2016 г. компания планирует произвести первичное размещение акций на одной из фондовых бирж Вьетнама.
Форма собственности: частная.

6) Hoa Bing Group представлена на вьетнамском рынке с 1993 года. Ведет деятельность в ключевых секторах экономики, включая строительство объектов недвижимости и промышленных объектов, металлургическую промышленность, полиграфию, а также занимается производством и торговлей пивом и безалкогольными напитками.
Форма собственности: частная. 

7) Tuan Loc Construction Investment Corp основана в 2005 году. Компания осуществляет инвестиции в промышленные зоны и морские порты, занимается сооружением инфраструктурных объектов (мостов, дорог, систем водоснабжения и проч.).
Форма собственности: частная. 

8) Power Generation Company 2 (Genco 2) является филиалом вьетнамского энергетического гиганта VietNam Electricity (EVN). Филиал был основан в 2012 году в соответствии с решением Министерства промышленности и торговли и введен в эксплуатацию с начала 2013 г. Genco 2 управляет гидроэлектростанциями Quand tri и An Khe KaNak, электростанциями Thu Duc, Hai Phong, Pha Lai.
Форма собственности: государственная. 

9) Электростанция PetroVietnam Power Nhon Trach 2 JSC более, чем наполовину принадлежит государству. Была учреждена в июне 2007 года. В настоящий момент обеспечивает электроэнергией весь юго-восток Вьетнама. Акции компании котируются на фондовой бирже Хошимина (HOSE). Рыночная капитализация компании оценивается в 9,2 трлн. вьетнамских донг (412,7 млн. долларов США). 
Форма собственности: смешанная. 

10) European Plastic JSC основана в 2007 году в индустриальном парке Dong Van. Компания специализируется на производстве суперконцентрат-наполнителей для пластмасс, экспортирует 60% годового товарооборота в 50 стран мира.
Форма собственности: частная.